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人和商业股价暴跌46信任危机再袭香港上市

发布时间:2019-09-13 23:06:59 编辑:笔名

人和商业股价暴跌46% 信任危机再袭香港上市民企_中心

信任危机再袭香港上市民企 人和商业暴跌46%

3月至今,香港市场的内地民企股频频爆出坏消息,先是博士蛙、大庆乳业的审计师先后辞职,而后包括霸王国际、永晖焦煤等公司的负面消息被进一步放大。牵涉其中的上市公司股价跌幅惨烈,股价一落千丈,跌幅最大者人和商业(专题阅读)(相关干货)已超过46%。

去年第二季度,香港曾爆发过一波同样惨烈的民企股洗盘潮,受波及的股票跌幅几乎都在40%以上。而始作俑者便是闻名资本市场的浑水研究公司。

尽管此次市场已陷于恐慌,但没有人知道幕后是谁在 操纵 。上周蛰伏已久的浑水,终于未能按捺住,其创始人卡森 布洛克放言,未来数星期将发表新一份 出售评级 民企报告。一年之后,浑水研究再度卷土重来。

浑水称将再次出击

上周,浑水研究创办人,卡森 布洛克接受美国媒体CNN访问时表示,已经注意到香港市场最近频频传出的民企坏消息,比如会计师事务所德勤忽然辞去博士蛙和大庆乳业的核数工作。他又指出,做假民企一向集中在欧美市场上市,但该趋势已见放缓,因自从浑水等机构力数民企不是及主张沽售民企后,西方投资者已对民企起了戒心。

值得注意的是,卡森 布洛克还强调,未来数星期将发表新一份 出售评级 民企报告,不过他并未透露相关民企的身份。

浑水研究英文全称Muddy Waters Research,浑水公司官方站上面并未披露公司的办公地址、联系等相关信息。但该公司在香港办事处的注册地址位于九龙尖沙咀柯士甸道122号丽斯广场19层D室,成立于2010年6月28日。从2009年开始,浑水研究开始频频露脸北美资本市场,而其发出的研究报告杀伤力惊人,先后发出针对四家在北美上市的中国公司,东方纸业、绿诺科技和中国高速传媒等,这些公司或股价暴跌,或被交易所停牌或摘牌。

时隔一年,浑水研究卷土重来。不过这次的范围更广,受波及的企业已经不限于小型民企,范围已扩大到规模更大的公司,甚至一些老牌蓝筹。

上市民企风波不断

过去的3月份,香港股市频频出现由审计师辞职引发的信任危机。3月15日,童装业公司博士蛙公告称,审计师德勤 关黄陈方会计师行于3月31日辞任,理由是 尚有若干其所需的与其审计相关的信息仍未获得,或者管理层提供的解释不足以令其满意,造成其无法完成审计。 而博士蛙公司也因此将无法在3月底前公布年度业绩。

此消息一出,市场恐慌的情绪迅速蔓延,当天博士蛙股价跌幅近46%,直至停牌。香港会计业一人士表示,上市公司财务报告若作假,审计师如果知情不报,将负有重大,一般审计师不会牺牲自己前途替公司隐瞒。审计师的非正常辞任,会让市场对这家公司失去信任。

坏消息不断蔓延,此后包括大庆乳业、岁宝、宝姿、人和商业等公司,陆续陷入风波之中。在恐慌情绪影响下,上述公司正股股价泥沙俱下,3月至今,跌幅最大的人和商业高达46.2%。

事实上,去年内地民企在香港市场也有过类似遭遇。彼时中国森林、瑞金矿业、群星纸业三只民企股,因财务不合规、营业收入存疑点等问题导致审计师辞职,至今均未复牌。从历年的 洗盘 手法可以看出,市场偏好于抛售出现丑闻、业绩不佳和审计师辞任的公司。

浑水如何获利

过往两年的情况显示,浑水研究每每在揭露中资股财务或其他问题时,大都获利丰厚。浑水的基本操作模式是:质疑、调查,发现问题后做空,然后发布负面报告,诱使大资金卖出相关公司的股票,待该股暴跌至低位后买入平仓,进而赚取丰厚利润。此外,负面报告可能引来监管部门的注意,企图使投资人提起集体诉讼。

此次,浑水研究创办人,卡森 布洛克仍卖足关子,意图赚够公众眼球,并未向透露其出手目标公司。但可以肯定的是,一旦浑水研究再次成功狙击内地民企股,获利仍会相当丰厚。

从香港市场看,做空内地民企股的资金已早有伏笔,从3月到现在,港股下跌,恒指期货只下跌了6.5%,而国企期货跌幅远超恒指,达到了12%。华富嘉洛资深操盘手李扬指出,这是沽空中资股者所为,若中资股大面积下跌,做空资金可以通过沽空国企期货,或买入国企期货看跌期权获利。

李扬还表示,做空中资股,最直接的做法是沽空正股,即借股票,先卖出,跌到低位买回来,把股票还给别人,赚取高卖低买的差价。其缺点是所需资金量大,操作麻烦。简单易行的方法是买入中资股的衍生产品,一是买入中资股的认沽证或熊证,股价下跌,认沽证或熊证就涨。若是认为某个中资股出问题,这是最快速沽空的手段。

此外,李扬还表示,衍生产品杠杆一般在十几倍,以小搏大,并且大资金可以参与,小资金同样可以参与,在一边倒的卖空形势下,衍生产品的买卖行为会引起正股的剧烈波动。此外,对大资金来说,还有场外市场可以进行一对一,或一对多的 对赌 。作者: 黄莹颖


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